«Вот, что я тебе скажу птичка...»

Расскажу я сегодня про такую вещь, как «сантимент рынка». Особенно он необходим, если у трейдера нет четко формализованных правил. А таких абсолютное большинство.

---

ТЕОРИЯ

Сентимент (фр. sentiment — «чувство») — совокупность чувств и взглядов как основа для действия или суждения; общая эмоциональная установка.
Википедия

В трейдинге в качестве этого термина прижалась разговорн. ирон. форма слова через «А» — сантимент.
Сантимент — это очень благодатная тема для всяких платных семинаров. О нем можно много рассказывать, нагонять таинственности, рассказывать про маркетмейкеров, объемы и все равно оставаться единственным в аудитории «посвященным», который до конца понимает, что это такое.

Итак, сантимент в трейдинге — это «настроение рынка». В зависимости от характера рынка, в зависимости от рабочего таймфрейма он может определяться и проявляться по-разному. Так Александр Герчик определяет сантимент, выявляя две стороны на рынке — «кто засаживает» и «кого засаживают» — по конфигурациям на графике. Но там фонда со своими тараканами. Форекс в свою очередь — это суперликвидный внебиржевой рынок. И проще всего нам с вами будет понять сантимент, определяя глобальные настроения.

Знаете, когда речь идет о ликвидном рынке, то на нем многие способы сходятся в одну точку. Обычные уровни сопротивления и поддержки по хаям и лоям вдруг начинают совпадать с опционными уровнями, фибоуровнями и прочими, полученными самыми разными экстравагантными способами. В итоге часто можно наблюдать, что стратегии разные, а сделки примерно одинаковые. Это нормальная ситуация. Эту тему я уже мимоходом затрагивал в статье А работают ли опционные уровни? Принимаю объемы CME в дар

В свою очередь глобальный сантимент рынка очень часто совпадает с текущим трендом. Поэтому правило для новичков «не торговать против тренда» сохраняет свою актуальность. Однако сантимент является опережающим и позволяет учуять разворот на тренде, либо выявить настроение, когда на графике тренда нет. И наиболее легко будет проиллюстрировать это на новостях.

Знакома вам ситуация, когда новость выходит, допустим, против доллара, а доллар падает очень неохотно? Потом выходит какая-нибудь новость послабее, но в поддержку доллара, и рынок несется радостно вверх. Это работает сантимент (часто глобальный). На рынок давит настроение. И в данном примере сантимент на стороне доллара.

---

ПРАКТИКА

Перейдем от теории к практике. Будем смотреть работу сантимента по евродоллару на этой неделе (17-21.11.2014), и как сантимент помогает работать по новостям.

Накануне в среду 19 ноября был «протокольный день» — я ожидал ослабления доллара на публикации минуток FOMC. И действительно, в протоколах участники узрели пессимистичный тон и доллар ослаб. Однако… очень неуверенно и с быстрыми откатами


Если посмотреть в масштабе, то мы увидим ложный пробой сопротивления вверху.


Т.е. EUR/USD пытался расти, но рынок не давал ему закрепиться за сопротивлением. Это как раз иллюстрация того случая, когда разные методы сходятся в одной точке — тренд направлен вниз, сверху сформировалось сопротивление, сантимент рынка на стороне доллара и на страже сопротивления. Но это все еще лишь только предыстория моего примера. Все вкусное впереди.

На следующий день 20 ноября должны были выходить данные по инфляции США. Учитывая высказываемые накануне опасения по дефляции, эта новость могла оказаться вновь против доллара. Но стоило ли продавать доллар перед ее выходом? Нет! Потому что такие ожидания направлены против сантимента. И подобное если и торговать, то отложенным ордером на пробой с маленьким стопом.

На этом фоне в чате произошла следующая дискуссия


(Здесь и далее в скринах на орфографию просьба не обращать внимания — чат все-таки, там другие страсти и другой темп)

В данной фразе сантимент рынка обозначен словами «рынок хочет доллар против евро вверх»
Поясню на всякий случай, что «доллар против евро вверх» = вниз по EUR/USD. А то новички совсем запутаются  
Можете даже обрезать фразу для лучшего понимания до трех слов «рынок хочет доллар» — эта хотелка и есть сантимент.

Дальше логичный вопрос:



И читаем…



Выделенный фрагмент показывает главные факторы, определяющие глобальный сантимент рынка. Это частное от следующей статьи, которую я писал еще в начале года: 10 движущих факторов по EUR/USD на 2014 год. Отработка этих факторов показана здесь

Надеюсь, понятно из чата, что я предупреждал собеседника не пытаться отрабатывать новости против сантимента. Т.е. не поощрял покупки евродоллара. Это было 20 ноября. Евродоллар находился в районе 1.2550. Ничто не предвещало беды.

На следующий день в летучке перед выступлением главы ЕЦБ я написал:

А сегодня у рынка нет такого времени для подготовки, как в прошлый раз, поэтому Драги теоретически может отправить евру в нокаут.

При этом сослался на предыдущий эффект от речи, когда Драги выступал в вечернее время, и евродоллар успел достаточно спустится перед выступлением, чтобы сгладить эффект от очередного пессимизма ЕЦБ. Там по ссылке все можно посмотреть.

Итак, вот это уже было ожидание по сантименту. И на нем можно было работать. Если рынок желает покупать доллары, то он это будет делать на любом чихе. Драги дал такой повод, рынку оставалось сделать то, что он сделать хотел.



 
 
 
Мой собеседник с 19 ноября увы, не принял всерьез наш разговор. Результат:

«Думать» против рынка (читай, сантимента) — это как, извиняюсь, ссать против ветра.

 
 
 
А вот результат человека, который сработал ПО САНТИМЕНТУ:


Считаю, этим все сказано.

---

Когда вам может быть «не до сантиментов»?

Когда вы алготрейдер! Этим ребятам не нужны ничьи советы и настроения. Они тихо работают и стригут рынок. Потому что алготрейдинг очень прост по своей натуре. Там 3-5 правил входа и выхода. И все. Эти правила обычно частично в той или иной форме учитывают сантимент. Будь это паттерн, который отражает настроение рынка и соотношение покупателей или продавцов. Или просто правило открытия в сторону скользящей средней с периодом N — да, это тоже частичный учет сантимента, потому что работа по тренду. Проблемы могут возникать на разворотах. Но если стратегия справляется с неблагополучным периодом, если она в этот период сливает меньше, чем зарабатывает в благополучный, то все в порядке.

Пример алготрейдера — Kaur. У него есть тесты, и ему до лампочки все, что я или кто-то другой могу рассказать про настроения рынка. Если бы ему стратегия вчера сказала купить евродоллар против тренда, то он бы купил. Потому что алготрейдеры не пропускают сигналы, они действуют строго по алгоритму, они не тратят нервы и не носятся от форума к форуму за советом. Но, кстати, и он вчера евродоллар продавал (а я на 100% знаю, что фундаментом он не пользуется вообще), и сделку выкладывал в летучку. Так что, я ж говорю, в нормальной стратегии так или иначе учет рыночного сантимента в большинстве случаев присутствует.

И советую всегда всем начинающим: вырабатывайте четкие правила входа и выхода, четкий ММ, тестируйте эти правила, получайте график тестирования, вычисляйте максимальную просадку и исполняйте правила до последнего, ни на кого не глядя!

Ну а если правил нет, если торговля от новостей, то сантимент и пустырник Вам в помощь.
 
Удачи!

---

Ответы на статью:
— EURUSD. Social Mood @ Wave. 23.11.14
— Иной взгляд на рынок
— — «Конспирологам» посвящается