Предыдущая статья:
← Как начать торговлю на Forex: совершаем первую сделку за 7 шагов

Продолжаем серию материалов для начинающих трейдеров. Сегодня будем говорить о ММ и выборе размера лота при открытии сделки. А на десерт будет подан мартингейл  

MM (Money Managment = Управление Капиталом) — это одна из важнейших тем в трейдинге.

---

Задачи, которые решает ММ:

1) Не слить депозит сразу (особенно актуально для начинающих).
Часто новички не осознают риски по сделкам, открываются слишком большим лотом и сливают. Поэтому очень многие новички отсеиваются уже на начальной стадии. Проиграв пару депозитов они окончательно разочаровываются в торговле и покидают рынок. А надо лишь было соблюдать ММ — торговать умеренными лотами, чтобы продержаться на рынке дольше.

2) Повысить эффективность торговой стратегии
ММ необходим для получения оптимального результата от стратегии.

3) Переломить ход торговли в свою пользу, повысить доходность
С помощью ММ можно повысить прибыльность


На изображении пример активного использования ММ из статьи Превращаем ноль в плюс, оптимизируя ММ
 

---

ЛОТ. Понятие и виды

Объемы сделок в трейдинге измеряются лотами.

1 стандартный лот соответствует 100 000 единиц базовой валюты.

Внимание! Слово «стандартный» используется не спроста. Очень часто используются другие разновидности:
1 минилот — в 10 раз меньше ст. лота, соответствует 10 000 ед. базовой валюты
1 микролот — в 100 раз меньше ст. лота, соответствует 1 000 ед. базовой валюты

Очень часто такие нестандартные лоты для удобства используются на центовых счетах. Возьмем для примера типы счетов брокера Робофорекс:

Обратите внимание на приписку: «0,1 лота на центовом счете соответствует объему 0,001 на стандартном счете»
Таким образом стоимость лота на центовых счетах робофорекс в 100 раз меньше стоимости стандартного лота, а значит речь идет о микролоте.

Чтобы было понятнее разница между лотами предлагаю сравнить стоимость 1 ст. пункта (четырехзначного) для разных типов лота.

ПАМЯТКА. Стоимость 1 четырехзначного пункта по EUR/USD:

1 стандартный лот = 10$ за 1 пункт
1 минилот = 1$ за 1 пункт
1 микролот = 0,1$ за 1 пункт

Задание для самопроверки:
Брокер использует на центовых счетах минилоты. Какой размер лота нужно установить при открыти сделки по EUR/USD, чтобы 1 четырехзначный пункт стоил 1 цент?

Ответ: *лот 0.01* (выделите мышью текст между звездочками, чтобы увидеть ответ)

 
 

Каким лотом открыть сделку? Планы ММ

Так какой объем сделки все-таки должен быть? Это зависит от принятого риска

Начинающим, у которых нет строгого правила для расчета объема сделки, рекомендуется выбрать один из следующих вариантов Управления Капиталом:
2% риск на сделку — консервативный ММ; подходит для больших депозитов и когда трейдер не гонится за повышенной прибыльностью
5% риск на сделку — классический ММ; средние прибыль и убыток
10% риск на сделку — более агрессивный ММ; подходит для небольших депозитов, когда стоит цель «разогнать» депозит в более короткие сроки
 

---

Как рассчитать объем сделки в соответствии с принятым риском?

«Риск на сделку» означает, сколько % от депозита Вы можете позволить себе потерять в одной сделке.

ПРИМЕР
Предположим, Вы торгуете EUR/USD и выбрали 5% допустимого риска на сделку. Пусть Ваш депозит $1000, а допустимый убыток по каждой сделке согласно Вашему подходу торговли составляет 25 пунктов (StopLoss = 25 пунктов).

Значит нам нужно найти такой объем сделки в лотах, при котором 25 пунктов составят 5% от нашего депозита $1000.
5% от $1000 = $50

=> Стоимость 1 пункта должна быть равна $50/25п = $2

Известно, что 1 стандартный лот по EUR/USD соответствует стоимости $10 за 1 пункт
Значит, чтобы 1 пункт стоил $2, нам нужно открыться в пять раз меньшим объемом = 0.2 ст. лота. Именно при таком объеме сделки в условиях нашей задачи потеря не превысит 5% от депозита.
 

---

Универсальный метод для начинающих. «Золотой стандарт»

Есть один интересный и простой способ определить лот.
Надо взять 0,01% от депозита. Получившееся число покажет, сколько должен стоить пункт при таком депозите. А оттуда уже вычисляем лот.

Например, депозит 1000$
0.01% от 1000$ = 0.1$
столько должен стоить 1 пункт при заданном депозите

Значит объем сделки должен быть согласно этому методу 0,01 стандартного лота.

Такой подход соответствует консервативному низкорисковому ММ. Для начинающих хорош тем, что не позволит за короткий срок проиграть счет.
Подробнее о логике этого метода можно почитать по ссылке signal.opentraders.ru/8446.html
 

---

Оптимальный ММ подбирается на основе тестов стратегии

На самом деле предложенные варианты (2%, 5%, 10%) являются лишь общими шаблонами для начинающих. Правильное управление капиталом может сильно отличаться для разных стратегий. Существуют разгонные тактики торговли, где риск на сделку может достигать высоких значений, как и сверхконсервативные подходы с очень низкими рисками в отдельно взятой сделке.
К тому же, все расчеты корректируются с учетом ожиданий и аппетитов трейдера.

В реальной торговле я предпочитаю подбирать такой лот, чтобы максимальная просадка на тестах не превышала 25-30%
Изначально на тестах можно поставить заведомо низкий лот, чтобы потом уже откорректировать по результатам.

Продемонстрирую подбор оптимального лота на примере одной автоматической торговой системы (но для ручной стратегии все принципы будут те же, лишь время теста увеличится)

 
 
Я получил такие результаты при тестировании стратегии фиксированным лотом 0.1 с депозитом 10 000$ в 2013 году

(нажмите на изображение для увеличения)

Прибыль: +1 215$ (+12.1%)
Максимальная просадка: 390$ (3.9%*)
*обратите внимание, что тестер в терминале проценты просадки указывает относительно эквити на момент возникновения просадки, но мы тестируем фиксированным лотом, поэтому процент просадки правильнее рассчитывать самому относительно начального депозита. Подробнее об этом в статье Как адекватно оценить просадку в ходе тестирования и правильно настроить ММ

 
 
Как видите, за год прибыль получилась небольшая и соответствует банковскому проценту. Нас такая прибыль не устраивает.
Но зато просадка всего около 4%, а значит можно увеличить лот.

Меня устраивает просадка до 30%, поэтому увеличиваю лот в 7 раз — до 0.7 для 10 000$ депозита:


Прибыль: +8 508$ (+85%)
Максимальная просадка: 2 735$ (27.4%)

Ну вот, другое дело. Ориентируясь на приемлемый уровень просадки мы увеличили потенциал торговой стратегии с 12% до 85%.
Теперь Вы видите, что при подборе оптимального ММ под конкретную стратегию уже не имеют значения никакие стереотипы и универсальные правила, так как лот подбирается на основе тестов.
 

---

Корректировка лота в зависимости от размера депозита

В предыдущем примере мы определили, что для нашей стратегии оптимальным размером сделки является 0.7 лота на 10 000$ депозита. Значит, 0.1 лот приблизительно на каждые 1 500$ депозита.

Таким образом, если депозит в ходе торговли будем увеличиваться, то мы можем увеличивать и лот. Есть два варианта:

1) Консервативный. Мы оттестировали стратегию за год с фиксированным лотом. Значит в соответствие с тестом мы и в реальной торговле не будем изменять лот, пока не закончится год. Допустим, что торговый год принес нам +50%, депозит стал 15 000$. Значит со следующего года будем торговать объемом 15000$/1500$ * 0.1 = 1 лот

2) Торговля динамическим лотом. Второй вариант более агрессивный. Каждый раз при росте депозита на очередные 1500$ мы будем увеличивать лот на 0.1
Если все будет идти по плану, то по итогам года наша прибыль будет существенно выше, чем при торговле фиксированным лотом. Особенно использование динамического лота имеет смысл при разгоне депозита.

А вот понижать лот не советую. Помните, мы оттестировали стратегию для фиксированного лота и не понижали объем сделки во время просадки. Понижение лота может привести к растягиванию срока выхода счета из просадки
 

---

ДЕСЕРТ
Агрессивный ММ: Мартингейл и др.

Помимо обычного ММ существует и агрессивные тактики управления капиталом. Причем зачастую они становятся именно тактиками, приобретающими ключевую роль в торговле и даже способными вывести в плюс стратегию с отрицательным мат. ожиданием.

Речь идет о мартингейле и иже с ним. Без них рассказ был бы неполным.
Возможно, Вы слышали уже о мартингейле. Он заключается в удвоении лота при проигрыше сделки.

ПРИМЕР
Допустим, у нас есть такая цепочка из 10 сделок, где SL=TP=50 пунктов:
-1 +1 +1 -1 -1 +1 -1 -1 -1 +1 

6 убыточных сделок и только 4 прибыльных
Тогда при обычном ММ результат этой цепочки будет равен -2*50= -100 пунктов

Посмотрим, что даст Мартингейл - будем при проигрыше умножать объем следующей сделки в 2 раза:

-1 +1*2 +1 -1 -1*2 +1*4 -1 -1*2 -1*4 +1*8

Результат равен 4*50=200 пунктов

Как видите, Мартингейл позволил убыточную цепь сделок вывести в плюс. Чудо? А если применить его к прибыльной стратегии?

 
 
1 000% за 10 лет без Мартингейла


… и 18 000% с Мартингейлом  


 
 
Но, конечно, всё не так просто. При мартингейле резко растет нагрузка на депозит. Приходится рассчитывать депозит на серию из нескольких убыточных сделок подряд. Скажем, если таких сделок будет 7 (в обычных стратегиях вполне встречающийся вариант), то придется выдержать цепь удвоений 1-2-4-8-16-32-64 и только следующей восьмой сделкой, объемом в 128 раз (!) больше объема начальной сделки мы сможем завершить роковую серию в плюс. Поэтому для мартингейла нужен большой депозит, и при этом нет никаких гарантий, что однажды не образуется непрерывная серия из 8-ми убыточных сделок подряд. Тогда весь депозит будет слит.

 
 


Таким образом мартингейл в чистом виде — попытка обмануть рынок. Попытка, которая часто оборачивается ловушкой для трейдера. Особенно для начинающего, который еще не знает, на что способен рынок.
Иногда в эту ловушку попадают и… банки. См. Как проиграть на Forex 220 миллионов. Учимся у профи

Однако нередко используются более мягкие вариации от мартингейла — сниженный множитель, ограниченные короткие серии с принятием убытка при неблагоприятном сценарии и т.д. В итоге мартингейл остается в арсенале трейдеров и всегда интересно посмотреть на тестах, как будут выглядеть результаты с ним и без него.

 
 
Помимо мартингейла существуют и другие разновидности агрессивных прогрессий: даламбер, антимартингейл, оскар грайнд и пр.


тактика Парлай (Антимартингейл) из стратегии FOREX Bingo — удвоение при выигрыше

Новичкам я не советую увлекаться прогрессиями. Начинающие, подсевшие на мартингейл, рискуют превратиться в алхимиков, всю жизнь ищущих философский камень. На старте лучше сосредоточиться на стратегии и классическом ММ.

На этом статья подходит к концу.
Желаю удачи! Соблюдайте ММ!
 

Что еще почитать по теме:
Цикл статей о Money Management